Una corporación es una entidad constituida en forma legal y separada de sus accionistas. Una corporación tiene el poder y la autoridad legal de comprar y utilizar bienes raíces, así como también puede contratar personal, demandar y ser demandada con su propio nombre. En términos generales, una corporación tiene permitido realizar todo tipo de transacciones según lo permitan las leyes de cada país. Una de las razones que hacen de una corporación una buena manera de realizar negocios es que las personas que participan en ella, o los accionistas, no serán responsables por las deudas que ésta, eventualmente, pudiera tener. Lo anterior podría variar en caso de que uno de los accionistas actúe, en forma de persona natural, como aval de la corporación. Otro buen motivo para su existencia son los beneficios contributivos que se pueden obtener al formar una, lo que también dependerá de la legislación vigente de cada país; en los Estados Unidos, es común la formación de corporaciones por parte de personas naturales para obtener estos beneficios al operar negocios aunque sean pequeños usando esta estructura legal.

Por lo general, las corporaciones, se encuentran formadas por diversas personas o entidades, que podrían ser otras corporaciones en sí mismas y se conocen como accionistas. Éstos son los que podrían llamarse dueños de la corporación. Por otra parte, las corporaciones cuentan directores, que se encargan del manejo general de la corporación y que son escogidos por los accionistas. Además, una corporación cuenta con oficiales que incluyen  el Presidente, el Secretario, el Tesorero y reconocen ante el Departamento de Estado un Agente Residente, encargado de recibir todas las notificaciones legales concernientes a la entidad y enviarlas a los oficiales.